O IOF no câmbio não tem uma alíquota única. O valor cobrado depende da modalidade da operação, seja compra de moeda em espécie, uso de cartão no exterior ou envio de remessa internacional. Em maio de 2025, um decreto federal alterou as alíquotas de forma relevante, elevando a maioria delas para 3,5% e interrompendo a trajetória de redução gradual que estava prevista até 2028. Parte dessas mudanças foi derrubada pelo Congresso em junho de 2025, mas o cenário que muita gente ainda tem em mente pode estar desatualizado.
Ao longo deste artigo, você vai encontrar as alíquotas vigentes por modalidade, o que mudou com o decreto de 2025, e, sobretudo, o que vai além das tabelas: como o IOF se combina com o spread cambial e o VET para formar o custo real da operação. Porque o imposto, em alguns cenários, pode ser a menor parte do que você desembolsa.
O que é o IOF no câmbio e por que ele existe
O IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) é um tributo federal que incide sobre operações de câmbio, entre outras categorias. Sua base legal está no Decreto nº 6.306/2007, que regulamenta a cobrança sobre compra e venda de moeda estrangeira, remessas internacionais e uso de cartão no exterior. Não se trata de uma taxa bancária nem de juros: é um imposto recolhido pela instituição financeira e repassado à Receita Federal.
O IOF tem uma função dupla no sistema econômico brasileiro. Além de arrecadar receita para o governo, funciona como instrumento de política econômica. Por ser regulado por decreto, o Executivo pode alterar as alíquotas sem precisar de aprovação do Congresso, o que permite respostas rápidas a movimentos do mercado. Se o governo quer desestimular a saída de reais do país, por exemplo, pode elevar o IOF sobre remessas internacionais.
Essa flexibilidade explica por que as alíquotas mudam com mais frequência do que muita gente espera. O cenário de 2025 é um exemplo direto disso: um decreto de maio elevou os percentuais, o Congresso reagiu em junho, e o resultado foi uma situação híbrida que exige atenção de quem opera câmbio com regularidade.
Alíquotas do IOF no câmbio em 2025: o que mudou e o que vale agora
As alíquotas do IOF no câmbio passaram por uma mudança relevante em maio de 2025, quando um decreto federal alterou as regras que vinham sendo aplicadas desde 2022. Entender o que mudou, e o que voltou a valer, é o ponto de partida para calcular quanto você paga de verdade.
Compra de moeda em espécie e cheque-viagem
Para a compra de papel-moeda e cheque-viagem, a alíquota de referência que os concorrentes indicam é de 1,1% sobre o valor da operação. Essa modalidade costuma ter o menor percentual de IOF entre as opções disponíveis para pessoas físicas, o que a torna atrativa em termos de imposto isolado.
O decreto de maio de 2025 gerou incerteza sobre essa alíquota, mas as fontes mais atualizadas indicam que a compra de moeda em espécie manteve condições distintas das remessas e cartões. Dada a volatilidade regulatória do período, vale confirmar a alíquota vigente diretamente com a casa de câmbio ou instituição financeira antes de fechar a operação.
Cartão de crédito, débito e pré-pago no exterior
O cartão no exterior é a modalidade com maior volume de uso e também a que concentrou as principais mudanças de 2025. Após o decreto de maio, a alíquota para cartões de crédito, débito e pré-pago usados no exterior foi elevada para 3,5%. Fontes como Nubank e Wise, atualizadas em julho de 2025, confirmam esse percentual como o vigente para compras internacionais.
Antes do decreto de maio de 2025, o Decreto nº 10.997/2022 previa uma redução gradual das alíquotas de câmbio até zerá-las em 2028. Essa trajetória foi interrompida. O Congresso derrubou parte das mudanças em junho de 2025, mas a redução programada até 2028 não foi retomada da forma original. Quem planejava gastos internacionais com base nessa perspectiva precisa recalcular.
Remessas internacionais: para conta própria e para terceiros
As remessas internacionais também chegaram a 3,5% após o decreto de maio de 2025, tanto para envios a conta própria quanto para terceiros. Antes dessa mudança, havia distinção de alíquota entre essas duas modalidades em alguns contextos regulatórios.
A reação do Congresso em junho de 2025 criou um cenário de transição que pode variar conforme o tipo específico de remessa e a interpretação das instituições financeiras. Por isso, ao planejar uma transferência internacional, o mais confiável é solicitar o VET completo à instituição antes de fechar a operação, e não apenas a alíquota do IOF de forma isolada.
VET e spread: os outros custos que se somam ao IOF no câmbio
O IOF é apenas uma parte do custo de uma operação cambial. Para saber quanto você paga de verdade, é preciso entender outros dois componentes que as instituições financeiras nem sempre destacam: o VET e o spread.
O que é o VET e por que o Banco Central exige essa informação
O VET (Valor Efetivo Total) é uma métrica definida pelo Banco Central do Brasil que consolida, em um único número, todos os custos de uma operação cambial: taxa de câmbio aplicada, IOF e eventuais tarifas ou comissões. Toda instituição autorizada a operar câmbio tem a obrigação de informar o VET antes do fechamento da operação.
A utilidade do VET está justamente em permitir comparações honestas. Duas instituições podem cobrar o mesmo IOF, mas aplicar spreads diferentes, resultando em VETs distintos. Quem compara apenas a alíquota do imposto pode acabar pagando mais por não considerar o custo total.
Câmbio comercial vs. câmbio turismo: a diferença que aparece no bolso
O câmbio comercial (baseado na taxa PTAX, divulgada pelo Banco Central) é usado em operações corporativas e por fintechs que oferecem contas globais. O câmbio turismo é aplicado por bancos tradicionais e casas de câmbio físicas, e embute uma margem operacional sobre a taxa base.
Para ilustrar o impacto: em uma compra hipotética de USD 500, se o câmbio comercial está em R$ 5,00 e o câmbio turismo em R$ 5,30, a diferença de base já representa R$ 150 antes de qualquer IOF. Somado o imposto sobre o valor maior, o custo final cresce de forma proporcional. Essa diferença de base é, em muitos casos, maior do que o próprio IOF.
O spread cambial e como ele varia por instituição
O spread cambial é a margem que a instituição financeira aplica sobre a taxa de câmbio base. Pode variar de menos de 1% em fintechs com modelo de negócio baseado em volume, a mais de 5% em bancos tradicionais ou casas de câmbio em aeroportos.
A equação do custo real de uma operação cambial é: taxa de câmbio base + spread da instituição + IOF = valor que sai do seu bolso. O IOF é o único componente fixado por decreto; os outros dois variam por canal e momento. Por isso, comparar o VET entre diferentes instituições antes de operar é mais eficiente do que focar apenas na alíquota do imposto.
Comparativo prático: quanto sai no total em cada modalidade
Conhecer as alíquotas é o ponto de partida, mas o custo real de uma operação cambial depende da combinação entre imposto, spread e taxa base. Veja como cada modalidade se comporta na prática:
- Dinheiro em espécie: a base de cálculo usa o câmbio turismo, que já embute margem sobre a taxa comercial. O IOF incide sobre o valor convertido. O custo é previsível e fechado no momento da compra, sem surpresas posteriores. Pode fazer sentido para viagens curtas ou destinos com infraestrutura de pagamento digital limitada.
- Cartão de crédito emitido no Brasil: a cotação usada é a PTAX da data da compra (não do fechamento da fatura, conforme regra vigente desde 2020), acrescida do spread do banco emissor e do IOF de 3,5%. O custo total varia por emissor, e o spread bancário pode representar uma parcela relevante.
- Contas globais e fintechs com cartão multimoeda: em geral, a remessa inicial para a conta no exterior incide IOF de 3,5%. Após convertido, o saldo fica em moeda estrangeira e os gastos locais não geram novo IOF. O spread tende a ser menor do que o de bancos tradicionais. Para viagens longas ou volumes altos de gasto, essa estrutura pode representar economia real em comparação ao cartão nacional.
- Comparação pelo VET: independentemente da modalidade, o VET é a métrica mais confiável para comparar opções. Instituições como o app do Mercado Pago, por exemplo, permitem consultar condições de operações financeiras antes de confirmar. O mesmo vale para fintechs e bancos digitais que exibem o VET de forma transparente no fluxo da operação.
A modalidade com menor custo total depende do perfil de uso, do volume movimentado e do destino. Não existe resposta única. Comparar o VET entre pelo menos duas ou três instituições antes de operar é a forma mais confiável de identificar a opção mais vantajosa para cada situação.
Regra do Banco Central sobre cotação na fatura: o que mudou para quem usa cartão
Uma informação prática que muita gente desconhece diz respeito ao momento em que a taxa de câmbio é fixada para compras no cartão de crédito. Desde 2020, o Banco Central do Brasil determina que a cotação do câmbio seja travada na data da compra, e não no fechamento da fatura.
Antes dessa regra, a cotação usada era a do dia em que a fatura fechava. Quem comprava em dólar em janeiro não sabia quanto pagaria em reais até o fechamento em fevereiro, o que criava incerteza real sobre o valor final. Com a regra atual, o valor em reais fica definido no momento do gasto. O IOF também é calculado sobre esse valor fixado na data da transação.
Para tornar isso concreto: em uma compra hipotética de USD 200 com o dólar a R$ 5,00 na data do gasto, o IOF de 3,5% incide sobre R$ 1.000, resultando em R$ 35 de imposto. Se o dólar subir para R$ 5,50 até o fechamento da fatura, isso não altera o cálculo, pois a cotação já foi travada. Essa regra vale para cartões de crédito emitidos no Brasil por instituições reguladas pelo Banco Central, e traz mais previsibilidade para quem planeja gastos no exterior.
Perguntas frequentes sobre IOF no câmbio
O IOF no câmbio é cobrado sobre o valor em reais ou em moeda estrangeira?
O IOF incide sobre o valor convertido em reais no momento da operação. A base de cálculo é o montante em BRL após a conversão pela taxa de câmbio aplicada pela instituição financeira. Por isso, quanto maior o spread e a taxa base, maior será também o valor sobre o qual o IOF incide.
Quem paga o IOF no câmbio — o banco ou o cliente?
O contribuinte é a pessoa física ou jurídica que realiza a operação cambial. A instituição financeira tem a responsabilidade de reter o imposto e recolhê-lo à Receita Federal. Na prática, o valor do IOF é embutido no custo total da operação e repassado a quem está comprando ou enviando moeda.
Existe isenção de IOF em operações de câmbio?
Algumas operações específicas têm isenção ou alíquota zero, como exportações de mercadorias e certas operações interbancárias. Para pessoas físicas em viagens internacionais ou remessas comuns, a isenção não se aplica nas modalidades habituais. Casos específicos de isenção devem ser verificados na legislação vigente ou com a instituição financeira.
O IOF aparece discriminado na fatura do cartão?
Depende da instituição financeira. Algumas discriminam o IOF como linha separada na fatura; outras apresentam o valor total da compra já convertido, sem detalhar o imposto. O VET deve ser informado antes da operação, mas a fatura pode consolidar tudo em um único valor. O extrato detalhado ou o app da instituição costuma oferecer mais transparência sobre a composição do custo.
A redução gradual do IOF sobre cartões até 2028 ainda está valendo?
O Decreto nº 10.997/2022 previa redução anual das alíquotas de câmbio até zerá-las em 2028. Em maio de 2025, um decreto federal interrompeu essa trajetória ao elevar os percentuais. O Congresso derrubou parte das mudanças em junho de 2025, mas a trajetória de redução original foi alterada. A situação regulatória segue em transição, e o mais seguro é verificar a legislação vigente antes de qualquer operação de maior volume.
Antes de fechar qualquer operação cambial, seja uma compra de dólares para viagem, um pagamento no cartão no exterior ou uma remessa internacional, vale a pena consultar o VET completo em mais de uma instituição. O IOF é um componente fixo por decreto, mas o spread e a taxa base variam e podem fazer diferença real no valor final. Apps como o do Mercado Pago permitem consultar condições de operações financeiras de forma transparente, mas o ideal é sempre comparar com outras opções disponíveis no mercado antes de decidir qual canal usar.
Consulte condições e tarifas em: https://www.mercadopago.com.br/ajuda/termos-e-condicoes_299
